En six mois, le marché de la DRAM est passé de revenus records à des prix que certains industriels peinent à absorber. Selon TrendForce, le secteur a dégagé l’équivalent de 47,99 milliards d’euros au quatrième trimestre 2025, puis 138,58 milliards d’euros au deuxième trimestre 2026 (des montants convertis depuis les publications originales en dollars). Un bond spectaculaire, mais trompeur si on le confond avec une multiplication des volumes fabriqués.
Les contrats renchérissent, la mémoire HBM destinée à l’IA mobilise des moyens de production et les serveurs disputent les capacités aux fabricants de PC. Les prévisions annuelles publiées par différents cabinets donnent, elles, des chiffres très éloignés. Comprendre ce marché exige donc de comparer des périodes et des périmètres identiques, pas seulement les montants affichés.
Trois points à retenir
- Le marché a changé d’échelle : 47,99 Md€ au T4 2025, puis près de 138,58 Md€ au T2 2026, selon TrendForce.
- La HBM et la DRAM pour serveurs captent une part croissante des capacités, tandis que les prix des produits grand public restent élevés.
- Pour la fin de l’année 2026, TrendForce souligne une stabilisation progressive des prix de la DRAM conventionnelle après la flambée du premier semestre, marquant une pause dans l’escalade tarifaire en boutique.
2025 a marqué le retour brutal du pouvoir des fabricants
Au deuxième trimestre 2025, l’industrie mondiale de la DRAM générait 28,33 milliards d’euros (31,63 milliards de dollars) de chiffre d’affaires, d’après TrendForce. C’était déjà une progression de 17,1 % sur trois mois. Les fabricants de PC, de téléphones et les fournisseurs de services cloud reconstituaient leurs commandes, tandis que les livraisons de mémoire HBM continuaient de progresser. La dynamique restait cependant très différente d’un marché de consommation porté par les ventes de PC : les infrastructures d’IA commençaient à orienter l’essentiel des arbitrages industriels.
Le basculement se confirme fin 2025. Au quatrième trimestre, le revenu atteint 47,99 milliards d’euros, soit +29,4 % sur trois mois, selon TrendForce. Pour mémoire, c’est au cours de cette année 2025 que le cabinet anticipait des hausses de +10 à +15 % d’un trimestre sur l’autre sur la DRAM conventionnelle, décrivant des stocks en baisse, des approvisionnements compliqués et la priorité croissante donnée aux serveurs. Il s’agissait alors d’un signal de tension initial qui allait configurer l’ensemble de l’année 2026.
En 2026, la flambée des recettes ne signifie pas une explosion des volumes
La marche suivante est vertigineuse. Dans son bilan publié le 7 septembre 2026, TrendForce chiffre le chiffre d’affaires mondial de la DRAM à 138,58 milliards d’euros (154,73 milliards de dollars) au deuxième trimestre 2026, soit +59,5 % par rapport au trimestre précédent. Les stocks des fournisseurs sont historiquement bas, et les volumes de mémoire livrés, mesurés en bits, progressent pourtant assez peu. Cette divergence montre combien le pouvoir de fixation des prix et la composition des commandes ont pesé sur les recettes.
Cette distinction est cruciale. Une hausse de 60 % du chiffre d’affaires ne signifie pas que les serveurs, ordinateurs et téléphones ont absorbé 60 % de gigaoctets supplémentaires en trois mois. La DRAM se vend à des niveaux de densité, de bande passante et de prix très différents. Un module RDIMM à forte capacité, une puce LPDDR pour smartphone et une pile HBM destinée à un accélérateur IA n’ont ni le même coût de fabrication, ni les mêmes acheteurs.
Pourquoi la HBM mobilise autant les lignes de production
La HBM (High Bandwidth Memory) est de la DRAM empilée à proximité d’un processeur IA, pas une barrette de DDR5 rebaptisée. Sa production combine procédés mémoire avancés, empilement, tests et packaging complexes. Elle consomme des ressources industrielles qui pourraient servir à d’autres mémoires, sans que chaque ligne de production soit interchangeable. Pour Samsung, SK hynix et Micron, privilégier la HBM et les modules serveur mieux valorisés réduit la marge de manœuvre pour les commandes ordinaires. Le problème ne vient donc pas d’une disparition de la DDR5, mais d’une allocation de capacité plus sélective.
L’inférence et les agents IA élargissent le marché des serveurs
La phase d’entraînement des grands modèles a porté la demande de HBM. Depuis 2025, l’essor de l’inférence — les réponses produites quand un utilisateur interroge une IA — soutient également les serveurs généralistes, leurs processeurs et leurs bancs de DDR5. Pour héberger de multiples services, maintenir des données actives en mémoire et exécuter des tâches de longue durée, les opérateurs commandent aussi des RDIMM, modules à registre conçus pour les machines professionnelles.
TrendForce signale également une demande soutenue de modules pour serveurs au quatrième trimestre 2026. Au-delà des seules puces HBM, les clients cloud sécurisent plusieurs capacités de DDR5. L’offre standard se retrouve ainsi en concurrence avec de gros contrats pluriannuels, dans un contexte où l’augmentation des volumes prend du temps.
Samsung, SK hynix, Micron : un marché dominé par trois groupes
La concentration industrielle renforce cet effet. Selon TrendForce, au deuxième trimestre 2026, Samsung représente 39,4 % du chiffre d’affaires mondial de la DRAM, contre 24,9 % pour SK hynix et 23,3 % pour Micron. Les classements sont établis en revenus et non en nombre de puces. Une entreprise peut gagner des parts grâce à ses prix moyens, sans avoir produit proportionnellement plus de bits.
Le cas de SK hynix illustre ce paradoxe : son exposition élevée à la HBM peut limiter la progression de son prix moyen lorsque la DRAM conventionnelle s’envole plus vite. Le chiffre d’affaires devient ainsi autant un indicator de mix produit que de production physique. Les comparatifs entre instituts doivent préciser leur méthode, notamment le traitement de la HBM.
Un quatrième acteur gagne cependant du terrain. Le cabinet Counterpoint Research estime ainsi la part de marché du chinois CXMT à environ 10 % au deuxième trimestre 2026, le plaçant loin devant les autres fabricants de DRAM mature. Nanya et Winbond profitent aussi des commandes abandonnées par les leaders sur certains procédés. Ces alternatives sont utiles pour la DDR4 et les produits spécialisés ; elles ne remplacent pas immédiatement les capacités nécessaires à la HBM de dernière génération.
DDR5 et DDR4 : la hausse des prix ne touche pas tous les produits
Les hausses globales ralentissent en cette fin d’année 2026 par rapport au premier semestre, notamment parce que les fabricants de PC et de smartphones peinent à répercuter les coûts de puces qui ont parfois doublé en un an. Une hausse moins rapide reste pourtant une hausse.
Les négociations industrielles et le marché au comptant (spot) racontent parfois des histoires opposées. Le bulletin TrendForce du 4 novembre 2026 décrit une DRAM serveur toujours ferme mais des achats spot prudents. Une mise à jour publiée le même jour constate un léger recul hebdomadaire de 0,09 % sur une référence DDR4 3200 MT/s : trop peu, et sur un produit trop précis, pour annoncer une baisse générale des prix de la RAM. Les contrats de long terme amortissent ou retardent aussi les mouvements.
Modules, PC et systèmes embarqués : des marchés à ne pas confondre
Il faut d’abord séparer les fabricants de puces des assembleurs de barrettes. D’après TrendForce, le marché mondial des modules DRAM a rapporté 18,99 milliards d’euros (21,2 milliards de dollars) en 2025, soit +59 % sur un an. Cette statistique porte sur un autre métier et un autre périmètre que les revenus trimestriels des producteurs de DRAM. Kingston y représente 62 % des revenus selon le classement du cabinet : une domination des modules qui ne fait pas de Kingston le premier fabricant mondial de puces DRAM.
Pour les PC et les smartphones, la facture peut se traduire par des prix relevés, des configurations plus modestes ou une compression des marges. Dans l’embarqué, le risque est parfois la disponibilité elle-même. Le bureau d’études français AESTECHNO rapporte une hausse du coût de mémoire sur un projet Jetson Orin NX ; c’est un retour d’expérience d’entreprise, non une mesure statistique de toute l’industrie. Une carte électronique conçue pour durer plusieurs années ne peut pas toujours remplacer sa DDR4 ou sa LPDDR4 sans nouvelle qualification. Le cloud, lui, peut davantage négocier par volumes et par contrats.
Combien vaut réellement le marché de la DRAM ?
Les estimations annuelles publiées ne concordent pas toujours, illustrant le décalage provoqué par l’accélération de l’IA. En septembre 2025, Gartner prévoyait par exemple 109,45 milliards d’euros de revenus DRAM pour 2025, avant de réviser massivement à la hausse ses projections globales pour 2026. Des cabinets comme Stellar Market Research (102,18 milliards d’euros) ou Maximize Market Research (112,85 milliards d’euros) affichaient des modèles distincts qui ont souvent été pris de court par les flambées réelles observées au premier semestre 2026.
L’écart est encore plus net avec Market Research Future, qui retenait de son côté 92,07 milliards d’euros pour 2025 et 99,06 milliards d’euros pour 2026 dans une projection passée. Surtout, certains sites mélangent dans leur page de vente milliards et millions : la prudence s’impose avant de reprendre une valeur. Les montants de TrendForce cités plus haut sont, eux, trimestriels et plus récents. Ni l’addition de prévisions hétérogènes ni leur comparaison directe avec un trimestre ne permettent d’en déduire un total annuel fiable. Omdia suit aussi ces dynamiques, mais ses rapports détaillés ne sont pas librement consultables.
Les fabricants préparent déjà 2027, sans garantie sur les prix
Le marché regarde désormais au-delà de 2026. Dans ses résultats du troisième trimestre publiés le 28 octobre, SK hynix indique avoir sécurisé par des accords de long terme plus de la moitié de sa capacité de production pour 2027–2028. Ces engagements concernent sa stratégie globale et ne signifient pas que chaque puce DRAM vendue dans le monde est déjà réservée. Ils confirment toutefois une tendance : les grands clients acceptent de négocier bien plus tôt la disponibilité et les prix planchers.
La progression n’est pourtant pas éternelle. La mémoire reste une industrie cyclique : de nouveaux rendements, des usines supplémentaires ou un ralentissement des dépenses IA pourraient détendre l’offre. À l’inverse, les contrats longs et les délais de qualification prolongent la pénurie sur certaines références. Le risque pour 2027 n’est pas seulement de payer cher la mémoire : c’est de découvrir trop tard que la bonne capacité, au bon format, n’est plus disponible. C’est cette contrainte qui distingue le cycle actuel d’une simple hausse tarifaire.
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